Si tienes una cantidad para invertir, ¿mejor de una vez o repartida en varios meses? Lo comprobamos con todos los meses desde 1988.
En resumen
- Invertir todo de golpe en el S&P 500 salió mejor que repartirlo en 12 meses en el 81 % de los 454 periodos analizados desde 1988.
- De media, invertir todo de golpe terminó un 5,1 % por encima, porque el mercado sube más meses de los que baja.
- Pero en el peor caso, empezando en junio de 2008, justo antes de la crisis de 2008, quedó un 28,5 % por debajo: repartir reduce el riesgo de entrar en mal momento.
Cómo lo hemos calculado
Para cada mes desde 1988 comparamos dos formas de invertir la misma cantidad en el S&P 500 con dividendos reinvertidos: todo de golpe al principio, o en 12 partes iguales, una al principio de cada mes. Comparamos el valor al cabo de 12 meses, cuando las dos estrategias ya tienen todo el dinero invertido: a partir de ese momento evolucionan igual. Suponemos que el dinero pendiente de invertir no rinde nada; si estuviera en una cuenta remunerada, la ventaja de invertir de golpe sería algo menor.
Resultados
| Resultado | Valor |
|---|---|
| Periodos analizados | 454 |
| Todo de golpe salió mejor | 81,1 % |
| Ventaja media de todo de golpe | +5,1 % |
| Peor caso (empezando en jun. 2008) | −28,5 % |
| Mejor caso (empezando en mar. 2009) | +31,0 % |
La ventaja según el mes en que empiezas
Por encima de cero, invertir todo de golpe salió mejor; por debajo, repartir. Las zonas negativas se concentran en los inicios de 2000 a 2002, de 2007 y 2008 y de 2022, justo antes o durante las caídas de esos años.
Qué significa para ti
Si ya tienes el dinero y vas a invertirlo a largo plazo, con estos datos invertirlo de golpe ha salido mejor la mayoría de las veces. Repartirlo en el tiempo tiene sentido si una caída justo después de invertir te haría vender, o si prefieres reducir ese riesgo a cambio de una rentabilidad algo menor de media. Y si inviertes cada mes lo que ahorras de tu sueldo, no hay decisión: ya estás repartiendo. Los resultados del pasado no garantizan los futuros.