Valor de una empresa por múltiplo de EBITDA
El valor de un negocio y el de sus participaciones no son lo mismo: entre uno y otro están la deuda y la caja. Haz una primera aproximación con un múltiplo de EBITDA y mira cuánto cambia con el múltiplo.
Según el múltiplo
Con la misma deuda y caja.
| Múltiplo | Valor de la empresa | Valor de las participaciones |
|---|
Cómo estimar el valor de una empresa con un múltiplo de EBITDA
Introduce el EBITDA normalizado, el múltiplo que quieras probar, la deuda financiera, la caja excedente y, si quieres, tu participación. La calculadora te da el valor de la empresa, el de las participaciones y una tabla de cómo cambia con el múltiplo.
Ejemplo: con un EBITDA de 200.000 € y un múltiplo ilustrativo de 5, el negocio valdría 1.000.000 €. Restando 300.000 € de deuda y sumando 80.000 € de caja, las participaciones valdrían 780.000 €. Con un múltiplo de 4 serían 580.000 €; con uno de 6, 980.000 €.
Cómo se calcula
- Valor de la empresa = EBITDA normalizado × múltiplo.
- Valor de las participaciones = valor de la empresa − deuda financiera + caja excedente.
- Tu parte = valor de las participaciones × tu porcentaje.
Supuestos
- Es una aproximación ilustrativa, no una valoración: el múltiplo depende del sector, el tamaño, el riesgo y el momento.
- EBITDA normalizado: sin ingresos ni gastos extraordinarios. Caja excedente: la que no hace falta para el día a día.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se valora una empresa por múltiplos?
Multiplicando una cifra del negocio, como el EBITDA, por un múltiplo que refleja lo que se paga por empresas parecidas. Es un método rápido para una primera aproximación, no una valoración completa.
¿Qué diferencia hay entre el valor de la empresa y el de las participaciones?
El valor de la empresa es lo que vale el negocio en sí. Para llegar a lo que valen las participaciones de los socios, hay que restar la deuda financiera y sumar la caja que sobra.
¿Qué múltiplo uso?
Depende del sector, del tamaño, del crecimiento, del riesgo y del momento del mercado. La calculadora no propone ninguno: prueba varios y mira en la tabla cuánto cambia el resultado.
¿Qué es el EBITDA normalizado?
El resultado de explotación antes de amortizaciones, quitando ingresos y gastos extraordinarios o que no se repetirán. Así refleja lo que el negocio genera de forma habitual.
¿Sirve para vender o comprar una empresa?
Sirve para hacerse una idea y entender qué mueve el valor. Para una operación real hace falta un análisis completo del negocio, del sector y de la operación, normalmente con un profesional.